停牌五個月后，攜重組消息于9月5日復(fù)牌的嶺南控股開盤即封漲停板，同時帶動酒店及餐飲板塊領(lǐng)漲市場。

嶺南控股發(fā)布修訂后的重組方案顯示，公司擬向重組交易對方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購其所持有廣之旅90.45%股權(quán)、花園酒店100%股權(quán)及中國大酒店100%股權(quán)，對應(yīng)交易價格分別為10.71億元、15.25億元、8.41億元，合計34.37億元。

根據(jù)報告書，重組交易對方各自轉(zhuǎn)讓所持標(biāo)的公司股份應(yīng)獲得的轉(zhuǎn)讓對價具體如下：

此次注入的是公司大股東廣州嶺南國際企業(yè)集團有限公司（下稱嶺南集團）旗下的旅行社和酒店資產(chǎn)，公告稱交易不構(gòu)成借殼上市。

交易前嶺南集團直接持有公司14.36%的股份，通過東酒集團間接持有公司37.19%的股份，合計持有公司51.55%的股份，為公司的控股股東。廣州市國資委持有嶺南集團100%股權(quán)，為公司的實際控制人。交易完成后，嶺南集團直接和間接持有公司59.90%的股份，仍為公司的控股股東。因此不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。

不過，重組標(biāo)的的資產(chǎn)規(guī)模顯然已經(jīng)大大超出嶺南控股，此前，公司的經(jīng)營主體主要由全資子公司廣州嶺南國際酒店管理有限公司（下稱嶺南酒店）、母公司下設(shè)的廣州嶺南集團控股股份有限公司東方賓館分公司（下稱東方賓館）及全資子公司廣州市東方汽車有限公司（下稱東方汽車）組成。而根據(jù)經(jīng)審計的最近一年的財務(wù)數(shù)據(jù)以及交易作價情況，單單是廣之旅的營業(yè)收入已達到嶺南控股的15倍之多。

嶺南控股表示，“作為華南地區(qū)業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的旅行社，廣之旅在華南地區(qū)具有廣泛的客戶資源。而花園酒店、中國大酒店、東方賓館作為廣州市第一批現(xiàn)代化高端酒店，具有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)能力和較高的品牌知名度。本次重組完成后，嶺南控股可以有效的整合旅行社和酒店的客戶資源，實現(xiàn)業(yè)務(wù)對接、渠道互補的目的，進一步提高嶺南控股的盈利能力，促進嶺南控股泛旅游生態(tài)圈戰(zhàn)略的實施，推動公司旅游業(yè)務(wù)的跨越式發(fā)展。”

與此同時，嶺南控股還將發(fā)行股份募集配套資金不超過15億元，發(fā)行對象為廣州國資發(fā)展控股有限公司（下稱廣州國發(fā)）、廣州證券股份有限公司（下稱廣州證券）、廣州金融控股集團有限公司（下稱廣州金控）和嶺南控股第一期員工持股計劃。

廣州市國資委官網(wǎng)顯示，其直接監(jiān)管的企業(yè)共有35家，嶺南集團、廣州國發(fā)、廣州金控均在列，而作為越秀金控的主要資產(chǎn)，廣州證券已通過其前身廣州友誼間接上市。也就是說，參與此次重組的公司均隸屬于廣州市國資委，是繼廣州友誼之后，又一次概念落實的廣州地方國企改革。

深交所曾在重組問詢函中提出，廣州國發(fā)、廣州證券、廣州金控是否上市公司控股股東的一致行動人。公司對此的回復(fù)是：“廣州國發(fā)、廣州金控的股東為廣州市人民政府，廣州證券的實際控制人為廣州市國資委。按照《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》10.1.4條的規(guī)定，受同一國有資產(chǎn)管理機構(gòu)控制而形成受同一主體控制關(guān)系的，不因此構(gòu)成關(guān)聯(lián)關(guān)系；因此，廣州國發(fā)、廣州金控、廣州證券不因其股權(quán)控制關(guān)系而構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。”

嶺南控股的2016年中報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1.38億元，同比下滑5.75%；實現(xiàn)歸屬于上市公司凈利潤2126萬元，同比減少9.70%。其中，單二季公司實現(xiàn)營收6873萬元和歸屬凈利1473萬元，分別同比下滑5.78%和9.93%。

長江證券分析認(rèn)為，東方賓館經(jīng)營效益下降使公司業(yè)績承壓，同時東方汽車業(yè)務(wù)收入下滑拖累公司營收。嶺南控股的國企改革靴子落地，未來依托酒店、旅行社雙主業(yè)，作為嶺南集團唯一上市平臺，在國企改革向縱深推進背景下，未來有望整合集團優(yōu)質(zhì)文旅資源，看好公司泛旅游生態(tài)圈布局。

作為廣州國資委旗下唯一旅游類企業(yè)，界面新聞記者就其資產(chǎn)整合計劃聯(lián)系嶺南集團，截至發(fā)稿，暫未獲得回應(yīng)。

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